2021년 1월 3일, 비트 코인이 3만 4000 달러까지 급등했다. 그래도 워런 버핏은, 비트 코인에 손을 대지 않을 것이다. 그것은 왜?
■ 버핏과 비트 코인
세계 최대의 가상 화폐 인 비트 코인의 가격은, 2020년 말부터 올해 초 1월 3일까지 5일 동안, 약 23% 상승했다. 비트 코인 투자자와 투기꾼에게는 정말 반가운 소식이다.
그러나, 워런 버핏에게는 전혀 의미없는 소식이다. 왜냐하면, 버핏은 지금까지 비트 코인에 대해 "쥐약의 제곱과 같은 것이다"라고 코멘트하고(버크셔 해서웨이 부회장이 2014년에 비트 코인을 "쥐약 같은 것"이라고 코멘트하고, 그후에 가격이 급상승 했는데. 그것을 "제곱"이라고 표현), 자신은 결코 사지 않을 것이라고 공언 해 왔기 때문이다.
비트 코인이 약 1만 달러에 거래되고 있던 2020년 2월에는, CNBC와의 인터뷰에서 "나는 암호화 자산을 전혀 소유하고 있지 않으며, 앞으로도 소유하는 일은 없을 것"이라고 말했다.
비트 코인이 얼마나 상승하든간에, 버핏이 결코 사지않는 이유는 뭘까? 그 이유를 3가지만 들어보자.
◆ 이유 1. 비트 코인은 증빙 가치가 없다
비트 코인에는 증빙 가치가 없다고 버핏은 생각하고있다. 그는 가치 투자가이며, 구입하는 것은, 시장에서 과소 평가되고 있고, 안정적이고 지속적인 현금 흐름을 창출하고 순자산을 늘리는 능력이있는 기업의 주식이다.
버핏에게 물어보면, 비트 코인은 1637년에 일어난 튤립 파동(네덜란드의 튤립이 인기를 끌었고, 알뿌리의 가격이 비정상적으로 상승, 그 후에 하락한 세계 최초의 경제 버블 현상)과 같다는 것으로, 비트 코인은 본질적인 가치가 없다고 버핏은 생각하고있다.
◆ 이유 2. 버핏은, 자신이 이해할 수있는 사업에만 투자한다.
"자신이 이해할 수있는 사업에만 투자하는" 것은 당연하다고 생각할지도 모른다. 그러나, 개인 투자자를 중심으로 놀라울 정도로 많은 투자자가, 보도나 지인으로부터 매입 한 주식 정보를 바탕으로 투자를 결정하고있다.
그들은 사전 조사와 실사를 실시하지 않고 "화제의 기술"이라고 만 들어도 시원스럽게 그 주식을 구입할 수있다. 또는 주가가 20% 상승했다고 듣고, 거기에서 추가로 20% 상승 할 것이라고, 아무것도 고려하지 않고 단정.
주가는 때때로 다른 것이 요인이되어서 상승하고, 이러한 "전략"이 주효 할 수도있다. 그러나 그 전략은 시간이 지남에 따라 잘되지 않게되어가는 것이다. 또한 포트폴리오 전체에 대해 잘 아는것도 아니다. 한편, 버핏은 일련의 투자 원칙에 따라 주식을 선택하고있다.
그가 즐겨 투자하는 것은, 코카 콜라와 같은 안정된 소비재 기업과 아메리칸 익스프레스와 같은 금융 서비스 기업이다. 투자를 검토하는 기업이 자신의 전문 분야 외의 경우는 전혀없는 것은 아니지만, 거의 손을 대지 않는다. 어떠한 경우 예외는 있지만, 대부분이 경우는 자신이 이해할 수있는 부문과 비즈니스 모델에 한해 투자를 하고있다.
◆ 원인 3. 비트 코인은 매우 투기적인 투자
비트 코인이, 인생에서 가장 큰 투자로 되어있는 사람도있을 것이다. 또는 비트 코인은 아무것도 남지않는 거품이라고 파악하는 사람도 있다.
버핏은, 비트 코인 시장에서 도박하지 않는다. 그는 투기는 하지않기 때문이다. 오히려 이코노믹 모트(경제 발굴 : 진입 장벽의 수)가 폭넓게 경쟁 우위를 가진 기업에 투자한다.
투자에는, 어느 정도의 합작은 본래하지만, 버핏은 원래 보험 및 위험 완화가 전문이다. "인기있는 것"에 투자하지 않는 것은, 자신의 게임이 아니기 때문이다. 버핏이 플레이하는 것은 "사면 영구적으로 보유하는" 게임이다. 그는 시간이지나면서 차근 차근 계속 성장해가는 기업에 투자하고있다.
■ 비트 코인을 사거나 사지않는 것은 당신 나름
비트 코인에 투자하는 것이 자신에게 올바른 선택인지 여부는, 재정 고문의 조언을 받아서, 스스로 판단하지 않으면 안된다. 워런 버핏은 단순한 하나의 투자자이고, 가상 통화도 블록 체인 기술도 이해하고 있지 않고, 비트 코인 급등의 기회를 여러 번 놓쳤다는 비판의 목소리도 있다.
어쨌든, 이론적 근거가 있는 없든, 1 비트 코인의 가격은 현재 3만 4000 달러에 가깝다. 그것만으로도 비트 코인은 좋은 투자라는 증거일지도 모른다. 버핏의 생각이 바뀔 가능성은 낮지만, 있을 수 있을지도 모른다. 실제로 버핏은 테크 주식은 사지 않을 것이라고 계속 말해 왔지만, 이후 애플 주식을 매입하고있다.
그래도 지금까지는 비트 코인을 좋아하지 않고, 절대 사지 않을 것 같다.
